- “迪拜�；鄙韵� QDII卷土重来
2007年10月,以为次贷�；丫�,国内抢先出海的QDII陆续遭到重创,至今元气未复。创下一日900亿元资金认购的上投摩根亚太优势最新公布的净值依然只有0.618元,浮亏近40%。
无独有偶,在“迪拜�；鄙韵⒌氖焙�,汇添富、易方达等基金管理公司开始了QDII产品的募集计划,而华夏基金更是透露已经上报了恒指ETF的指数型QDII。二度出海的QDII,能否将更加成熟谨慎,避免前车之鉴呢?
风暴平息QDII反攻
上周迪拜危机爆发,今年长期跑赢A股市场的QDII基金受累下跌。但从本周表现来看,9只QDII基金已展开绝地反击。据统计,9只QDII基金近一周平均净值增长率达4.8%,呈现普涨态势。海富通中国海外基金经理助理杨铭认为,目前全球市场出现的回调实属正常表现,这一事件对QDII基金的冲击力已越来越小。
但是值得注意的是,随着�；跋斓募跞�,各只QDII近期反弹表现则各异。有公开数据显示,11月30日大反弹当日,已有两次分红的海富通中国海外反弹最为明显,当日净值增长率高达3.87%,其次为嘉实海外中国,当日净值增长率为3.3%。
QDII再度扎堆瞄准亚洲
继第一批QDII出海之后,二年之后,QDII产品第二波出海潮也悄然来临。
易方达旗下亚洲精选股票型基金将于12月7日起公开发售,同时汇添富亚洲澳洲成熟市场(除日本外)优势精选基金也已经获得证监会批准,这两家基金公司都是2年前获得QDII资格不过引而不发,但都提前在香港设立了子公司。
目前,此前汇添富已获得外管局批准10亿美元的外汇额度,本次即将出征的四大市场主要是澳大利亚、香港、新加坡和新西兰。值得注意的是,该基金除了可以投资相关市场中具有持续竞争优势的公司证券外,还可以以FOF的形式投资基金品种,以降低风险,实现基金资产的持续稳健增值。
而易方达亚洲精选基金主要投资于亚洲(除日本以外的)市场。根据亚洲开发银行9月份发布的报告显示,2010年,亚洲发展中国家的整体经济增速有望达到7.3%,远远高于发达国家1.1%的增长率。
不少投资者担心,迪拜�；欠裾娴囊丫�,而且亚太股市今年来反弹幅度较大,此时出海时机是否合适?
汇添富亚澳优势精选基金拟任基金经理刘子龙表示,在全球经济启稳和流动性充裕的背景下,今年亚洲、澳洲成熟市场的表现都相当不错,目前全球经济复苏趋势明朗,海外证券市场基础已经稳固,汇添富才重新谨慎启动QDII基金发行。
易方达亚洲精选拟任基金经理李戈也表示,全球经济目前正处于同步复苏的过程中,迪拜事件本身影响力有限,且影响力目前已经在消退,对第二批QDII产品募集不会产生影响。另外,MSCI亚洲除日本指数2010年市盈率14.5倍,估值仍在合理区间。
新老QDII各有所长
不少老的QDII产品,净值不到1元,同新发的QDII产品相比,到时谁更有吸引力?
业内人士表示,投资QDII首先要区分区域配置的差异。从目前市场上的9只QDII基金来看,其产品投资理念大致可分为两类,一类是捕捉全球或某个区域投资机会的QDII基金；另一类QDII基金则投资在中国香港、美国等海外证券交易所上市的具有“中国概念”的上市公司。从目前经验看,显然国内的QDII更擅长后者。来自晨星网的统计数据显示,截至12月2日,9只QDII产品今年以来的净值增长排名首尾相差近55%,一直处于领先地位的海富通中国海外基金累计净值已达到1.763元,该基金今年以来回报率达87.28%。
李戈告诉记者,投资QDII主要是分散单一市场的风险,而新老QDII各有特点。一般新基金没有历史仓位负担,可以根据最新市场情况选择最有投资价值的股票来构建组合,更适合震荡市场或大跌后的市场,能够较快实现在不同投资主题、不同市场间的切换；而老基金已经积累了一定的运作经验,且有历史业绩参考；一些仓位高、配置得当的老基金如遇市场短期大幅上涨可以更好地分享收益。(南方日报记者贾肖明)
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